Yatırımcılar Fed’e Gergin Bir Şekilde Göz Atıyor.

Amerikan hisse senedi endeksleri Pazartesi günü keskin bir düşüş yaşadı ve önemli bir tahvil piyasası sinyali durgunluk risklerine işaret etti ve bu da yatırımcıların merkez bankaları -Federal Rezerv dahil olmak üzere- hızlı enflasyonu dizginlemeye çalıştıkça ekonomik serpinti için hazırlandıklarını gösteriyor.

Bu Çarşamba günü son para politikası kararını ve yeni ekonomik tahminlerini açıklayacak olan Fed, faiz oranlarını bu hafta yarım puan, Temmuz ayında ise yarım puan daha artıracağının sinyallerini vermişti. Ancak Cuma günü enflasyonu gösteren şaşırtıcı derecede sıcak Tüketici Fiyat Endeksi raporunun ardından yüzde 8,6’ya yeniden hızlanıyor ve yeni bir kırk yılın zirvesine dokunan yatırımcılar, Eylül ayı toplantısında daha da büyük bir hamle yapmaya başladılar.

Wall Street gergin Faiz oranlarının Fed’in Eylül ayı toplantısında yüzde 2,5 ila 2,75 aralığına yükselmesi için, merkez bankacılarının önümüzdeki üç toplantı boyunca – muhtemelen en kısa sürede – üç çeyrek puanlık bir hamle yapmaları gerekeceğini öne sürüyor. Temmuz. Fed, 1994’ten beri bu kadar büyük bir hamle yapmadı ve bu yüzde 2.75 üst limit, en yüksek federal fon oranı 2008 küresel mali krizinden bu yana.

Fed politika faiz oranını yükselttiğinde, ipotek borcu ve işletme kredileri de dahil olmak üzere her türlü borçlanmayı daha pahalı hale getirmek için ekonomiyi filtreler. Bu, konut piyasasını yavaşlatır, tüketicilerin çok fazla harcama yapmasını engeller ve kurumsal genişlemeleri soğutur, işgücü piyasasını ve daha geniş ekonomiyi zayıflatır. Daha yavaş talep, daha az alıcı mal ve hizmetler için rekabet ettiğinden fiyat baskılarının azalmasına yardımcı olabilir.

Ancak faiz oranları kör bir araçtır, bu nedenle ekonomiyi kesin olarak yavaşlatmak zordur. Aynı şekilde, enflasyonu ikna edici bir şekilde düşürmek için ne kadar koşulların soğuması gerektiğini tahmin etmek zor. Pandemiye bağlı arz sorunları hafifleyebilir ve bir yavaşlamaya izin verebilir. Ancak Ukrayna ve Çin’deki savaş yeni yeniden yerleştirilmiş Koronavirüsü kontrol altına almayı amaçlayan karantinalar fiyatları yüksek tutabilir.

Bu nedenle yatırımcılar ve hane halkı, merkez bankasının resesyona yol açacağından giderek daha fazla korkmaktadır. Tüketici güveni düşüyor ve tahvil piyasası sinyali Tüccarların yakından izlediği bu durum, bir düşüşün gelebileceğini gösteriyor. Borçlanma maliyetleri için bir gösterge olan 2 yıllık Hazine bonosunun getirisi, Pazartesi günü kısa bir süreliğine 10 yıllık getirinin üzerine çıktı. Tersine çevrilmiş getiri eğrisi olarak adlandırılan, daha kısa süreler için borçlanmanın daha uzun sürelere kıyasla daha maliyetli olduğu durumlarda, genellikle sağlıklı bir ekonomide gerçekleşmez ve genellikle yaklaşmakta olan bir gerilemenin işareti olarak alınır.